WEBINAR Derivados Financieros

06. Instrumentos Derivados de Tipos de Interés

• Derivados Lineales de Largo Plazo – Swaps (Interest Rate Swap - IRS) • Acuerdo bilateral para el intercambio de flujos de tipos de interés : fijos y variables, sin intercambio ni final ni inicial de nominales. Los IRS son sintéticamente cadenas de FRAs. Plazos = semanas a 60 años • Se rigen por los estándares de los contratos ISDA (International Swaps & Derivatives Association) / CMOF (Contrato Marco de Operaciones Financieras) que establecen las condiciones generales de contratación entre las partes que desean comerciar con derivados OTC • Regulación; tendencia creciente a que estos contratos se liquiden en Cámaras de Compensación (LCH SwapClear)

RECIBIR - Tipo de Interés Variable €uribor 6m Comprar IRS – Cobertura subidas de tipos

PAGAR - Tipo de Interés Fijo anual

Venta IRS – Cobertura bajada de tipos

PAGAR - Tipo de Interés Variable €uribor 6m

RECIBIR - Tipo de Interés Fijo anual

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