WEBINAR Derivados Financieros

03. Familias de instrumentos derivados

El valor de las opciones • El valor total de una opción se compone de su valor temporal más su valor intrínseco • El valor temporal recoge la probabilidad de que a vencimiento la opción esté “dentro de dinero” (ITM) • El valor intrínseco recoge el valor generado por la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio del subyacente (Compra de opciones VI>0 si P>E, y Venta de opciones VI>0 si E>P) si la opción fuera ejercida en un momento concreto del tiempo

• Contratos de Opciones • Las opciones son instrumentos derivados que otorgan a su comprador un derecho (a cambio del pago de una prima) sobre el activo subyacente y a su vendedor una obligación sobre dicho subyacente (a cambio del cobro de una prima) • Variables fundamentales para definir en los contratos de opciones: activo subyacente, nominal, precio de ejercicio (strike), plazo al vencimiento, tipo de opción (europea, americana), volatilidad y prima del contrato

• Se pueden negociar tanto en “bilateral”- mercados OTC (contratos a medida) como en mercados organizados (contratos estándares)

• A la hora de la liquidación , pueden liquidar por diferencias (cash settled), o bien con entrega física del subyacente, dependiendo de la naturaleza de este último

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