WEBINAR Derivados Financieros

03. Familias de instrumentos derivados

• Derivados de Crédito • Acuerdo entre 2 partes (bilateral - OTC) donde se busca la gestión de un riesgo de crédito; existe una obligación de pago relacionada bien con el valor de un instrumento de deuda (préstamo o bono) bien con la solvencia, rendimiento diferencial o calificación crediticia de uno o más prestatarios. Pueden liquidar por diferencias (cash settled), o bien con entrega física del subyacente • Un Swap de Crédito (CDS) es un contrato bilateral de garantía donde el comprador paga una prima periódica a cambio de recibir protección en caso de producirse un evento de crédito sobre el subyacente de referencia

Índices Benchmark

Top 125 de los nombres con mayor volumen de negociación en el mercado de CDS durante los seis meses anteriores (A+ y BBB) iTraxx Europe- Main Top 30 de los nombres con spread más altos del DJ iTraxx Europe (BB+ y BBB) iTraxx Europe HiVol

Exposición a 50 nombres europeos por debajo de “investment grade” (B) iTraxx Europe Crossover

• Índices de Crédito ; derivados de crédito sobre una cesta de entidades de referencia en lugar de sobre una entidad concreta (CDS)

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