WEBINAR Derivados Financieros

03. Familias de instrumentos derivados

• Contratos de Swaps

Elementos para definir • Fecha de comienzo y fecha final del 'swap’ • Nocional o nominal sobre la que se calculan los flujos de ambas partes • Tipo de interés de cada parte contratante • Índice de referencia para la parte variable • Periodicidad o frecuencia de pago • Base de cálculo de cada parte (Act/360, Act/365, 30/360….)

• Acuerdo entre 2 partes (bilateral), permuta financiera, para el intercambio de flujos, donde puede existir (Swaps de Divisas) o no (Swaps de Tipos de Interés y de Renta Variable) intercambio de nominal

• Contratos a medida (“Taylor made”), generalmente negociados en mercados OTC aunque algunos están obligados a liquidar en Cámara

• Habitualmente se liquidan por diferencias (cash settled), aunque pueden liquidar con entrega física dependiendo del subyacente sobre el que se constituye el contrato de Swap

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