estrategias

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4.3 CLASIFICACIÓN POR TIPO DE ANÁLISIS

Los gestores que utilizan la estrategia Managed Futures utilizan dos tipos de técnicas de análisis para analizar el mercado: el análisis técnico y el análisis fundamental.

A) Análisis Técnico

LECTURAS MFIA Gestión de activos tradicionales y alternativos LIBRO 4 B) Análisis Fundamental

Este tipo de análisis estudia el comportamiento pasado de los precios de los diferentes activos con el objetivo de intentar predecir los movimientos y las tendencias en los precios a futuro.

Los inversores o gestores que utilizan este tipo de análisis creen que existen patrones en los precios que se repiten e intentan encontrarlos. Por lo tanto, este análisis asume que de alguna forma la historia se repite a lo largo del tiempo. Los analistas técnicos utilizan todos los datos publicados a su alcance (evolución de precios, volúmenes,…) para encontrar estos patrones y así poder diseñar señales de compra y venta en cada momento.

Los analistas fundamentales estudian la situación de la empresa utilizando todos los datos a su alcance: balances, cuenta de pérdidas y ganancias, situación económica, situación política, posición competitiva de la empresa… con el objetivo de determinar el valor intrínseco o “valor justo” de la empresa. Una vez tienen este valor lo comparan con el precio actual de la empresa (su cotización) para determinar si está infravalorada o sobrevalorada y cuanto. Algunos gestores utilizan los dos tipos de análisis a la vez. Una forma común de combinarlos es basar las decisiones de compra o venta en el análisis fundamental y el momento exacto de la ejecución en el análisis técnico.

4.4 CLASIFICACIÓN POR FUENTE DE RETORNO

La fuente de retorno de los Managed Futures se suele dividir en dos categorías: seguidores de tendencia (trend followers ) o nos lo que no lo son ( non trend followers )

A) Seguidores de tendencia o Trend Followers:

Es la fuente de retorno principal de la mayoría de los Hedge Funds que utilizan la estrategia Managed Futures.