estrategias

27 Introducción a las Estrategias de Hedge Funds

encontrar en la web www.hedgeindex.com . El análisis estadístico es entre 1994 y 2013 y se muestran en la siguiente tabla.

TABLA 2. ESTADISTICAS DEDICATED SHORT (1994 – 2013) FUENTE: CREDIT SUISSE /TREMONT HEDGE INDEX

Estadisticas

Dedicated Short Bias (USD)

S&P 500 (USD)

Ganancia media mensual

-0,36%

0,82%

Mejor mes

22,71%

10,93%

Peor mes

-11,28%

-16,79%

Volatilidad mensual

4,78%

4,39%

Volatilidad anual

16,55%

15,22%

Ratio de Sharpe

-0,51

0,40

Los resultados agregados de la estrategia son los peores entre todas las estrategias de los hedge funds. Durante el periodo que va entre 1994 y 2013 el resultado medio mensual ha sido nega- tivo, Obviamente, los mejores resultados de este tipo de estrategia se dan cuando el mercado cae con fuerza, ya que estén acertados o equivocados acerca de una acción la propia caída del mercado en general hace que los precios de la mayoría de las acciones baje. Los fondos que utilizaban esta estrategia tuvieron un peso importante al inicio del desarrollo de las diferentes estrategias de los hedge funds, pero la fuerte subida de los mercados en los años 90 provocaron grandes pérdidas en los fondos y la mayoría tuvieron que cerrar. Con la crisis del 2001 y 2002, la estrategia revivió un poco pero fue de corta duración y actualmente los fondos que se dedican exclusivamente al equity dedicated short son pocos.