3_5 Pendientes 180718

31 Estrategias sobre la Curva de Rendimientos: Pendientes y Switches Intra-curva

iii) Valores actuales frente a los máximos, mínimos y valores medios históricos iv) Métricas estadísticas como el z-score a distintos periodos junto a sus probabilidades de reversión a la media. v) Residuos de la regresión de una pendiente contra la otra ( bull spread y bear spread ). vi) Osciladores técnicos como el RSI, el MACD, estocástico, etc.

GRÁFICO 14. HERRAMIENTAS PARA EL ANÁLISIS DE UNA ESTRATEGIA DE BOX TRADE

Y todo este análisis, aplicado a las cuatro posiciones outright de manera individual, a las dos pendientes y al diferencial obtenido por el box trade.

A continuación desarrollamos un caso práctico de construcción de un box trade implemen- tado mediante swaps de tipos de interés. El gráfico 15 muestra la curva swap estadounidense en donde cada punto de la curva representa el tipo par correspondiente 15 en una permuta de tipos de interés contra un tipo flotante.

15. El tipo par cotizado en un interest rate swap estándar es de pago semi-anual contra el LIBOR 3m del USD.