estrategias

7 Introducción a las Estrategias de Hedge Funds

ESTRATEGIAS DE HEDGE FUNDS (STEFANINI 2006)

ESTRATEGIA DE HEDGE FUNDS (Stefanini 2006)

Relative Value

Event Driven

Directional / Trading

Long/ Short Equity

Other Strategies

Holding Company Arbitrage Closed-End Fund Arbitrage Statistical Arbitrage Index Arbitrage Volatility Trading Split-Strike Conversion Lending PIPESor Regulation D Real Estate Natural Resources

Convertible Arbitrage

Merger Arbitrage

Global Macro

Global

Fixed Income Arbitrage

Sector Specialists

Distresed Securities

Managed Futures

Equity Market Neutral

Special Situations

Short Sellers

Country or Geographical Area Specialist

MBSArbitrage

Multi-Strategy

Energy Trading Natural Events

Activist Investors

En los siguientes apartados explicaremos detalladamente las siguientes estrategias individuales:

• Long Short Equity : Invierte en acciones y combina posiciones largas y posiciones cortas. • Dedicated Short: Invierte solo en posiciones cortas en acciones • CTA’s (Commodity Trading Advisers) o Managed Futures: invierte principalmente en futuros listados y líquidos utilizando mayoritariamente algoritmos matemáticos. • Global Macro: Invierte en todo tipo de actives (acciones, bonos, divisas y commodities ) con una visión direccional y mayoritariamente a discreción del gestor. • Fixed Income Arbitrage: Explota “arbitrages”o anomalías en los precios de diferentes instru- mentos de renta fija. • Equity Market Neutral: Explota “arbitrages” o anomalías en los precios de diferentes accio- nes anulando a su vez la exposición a mercado. • Convertible Arbitrage: Explota las anomalías en los precios de un bono convertible y su acción de referencia. • Distressed Securities: Invierte en los instrumentos de deuda o en la acción de empresas que están o que se espera que estén en dificultades financieras. • Merger Arbitrage: Invierte principalmente cuando se producen situaciones de fusiones o adquisiciones entre empresas.