6 Ética de las Finanzas 180718

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CAPÍTULO 13 ASEGURADORES

13.1. INTRODUCCIÓN

LECTURAS MFIA Ética de las Finanzas LIBRO 6

La función social de las empresas de seguros consiste en distribuir el riesgo. Mientras los ban- cos distribuyen el dinero en el tiempo, las aseguradoras hacen lo propio con el riesgo. Desde una perspectiva muy simple, una empresa de seguros cubre las consecuencias financieras ne- gativas de un evento fortuito, el siniestro, a cambio de una prima. Si tengo un accidente de coche, o un incendio, o muero, la empresa de seguros pagará la reparación de mi coche, la rehabilitación de mi vivienda o una renta a mi familia. Al asumir los riesgos de individuos dis- tintos e independientes, la aseguradora hace que su propio riesgo se diversifique y que con las primas cobradas pueda pagar los siniestros que ocurren. La buena gestión de una empresa de seguros garantiza que las primas cobradas son suficientes para pagar las consecuencias de los siniestros, están bien ajustadas para competir con otras aseguradoras, y dejan finalmente un beneficio, el beneficio técnico. Una actividad fundamental de una empresa de seguros es fijar sus precios, que son las primas. Ello implica estimar probabilidades de siniestro, calcular las indemnizaciones si este se produce y sumar cuánto se espera pagar por indemnizaciones. Esto hacen las provisiones técnicas o re- servas matemáticas, que son la previsión de sus futuras deudas. Dentro del mundo financiero, el asegurador destaca por su perfil técnico. Además hay que gestionar las primas cobradas y obtener una rentabilidad de ellas, los beneficios financieros. La inversión de las primas en los mercados financieros hace a las aseguradoras inversores institucionales muy importantes. Hay dos tipos de seguros fundamentales: de no vida y de vida. Los de no vida como los de co- che, incendio, robo, etc., se renuevan periódicamente: cada año se paga la prima y la cobertura que proporciona la aseguradora tiene una duración temporal finita. El seguro de vida puede ser de prevención (el seguro paga si se produce el evento de muerte) o de previsión (se paga para la jubilación y la aseguradora garantiza un tipo de interés o una capitalización mínimos). Si el plan de jubilación es de capitalización la aseguradora opera como una gestora de activos. Des- de el punto de vista de la aseguradora los seguros de vida son más complicados de gestionar puesto que implican un mayor plazo. También existen los riesgos por catástrofe natural, frente a los cuales las aseguradoras se aseguran entre sí, en los reaseguros. Las primas han de garantizar el pago en caso de siniestro, permitir un margen de beneficio para la aseguradora, y eventualmente obtener rentabilidad financiera. La gestión de la aseguradora incorpora así las funciones técnica y financiera.