EAFIs UNA VISION EMPRESARIAL

3 EAFIs: una visión empresarial

La situación del asesoramiento independiente en España contrasta con la situación en otros países europeos. Valgan como ejemplos los casos de Francia donde se estima que existen 3,000 EAFIs registradas asesorando 50.000 millones de euros en activos líquidos, o en Alemania don- de hay unas 35,000 EAFIs 3 .

3. LA PROPUESTA DE VALOR PARA EL INVERSOR

La propuesta de valor se suele basar en la oferta de un servicio de asesoramiento personali- zado, ofrecido por un equipo profesional altamente cualificado que cuenta con una amplia experiencia profesional y con una elevada independencia institucional reduciendo al mínimo los posibles conflictos de interés. Lógicamente esta propuesta suele estar sujeta a numerosos matices y variaciones según las distintas EAFIs.

El ámbito del asesoramiento financiero es muy amplio, si bien en la mayoría de los casos se suele plasmar en unos servicios concretos:

1. Propuesta de inversión: preparada a la medida del cliente, según sus objetivos, y sujeta al perfil y tolerancia de riesgo del inversor. 2. Agregación de la información financiera (extractos de cuenta y posiciones de los distintos instrumentos financieros en las diferentes entidades depositarias) que tiene el inversor para un mejor análisis. 3. Racionalización de los costes. Mediante un análisis de las distintas alternativas existentes, y sin rebajar las exigencias cualitativas, la EAFI buscará dentro del amplio abanico de opciones que ofrecen las entidades financieras la inversión que tenga un menor coste para el inversor.

La mayoría de EAFIs se basan en la diferenciación de sus servicios versus a los proveedores ha- bituales (e.g. bancas privadas) en una serie de principios:

• Profesionalidad: Los equipos que conforman las EAFIs suelen contar con una dilatada experiencia profesional en el ámbito de las finanzas, y amplios conocimientos técnicos. • Independencia: Las recomendaciones que realizan las EAFIs suelen gozar de una máxi- ma independencia institucional, en la mayoría de los casos carecen de productos propios, o de acuerdos exclusivos para la distribución de productos de terceros.

3. Fuente:“Tres modelos de asesoramiento europeo donde las EAFI españolas pueden mirarse”, por Rubén Escudero, publicado en FundsPeople.com el 4 de diciembre2013 (http://www.fundspeople.com/noticias/tres-modelos-de-asesoramiento-europeo-donde-las-eafi-espanolas-pueden-mirarse-120437).