CASO PRACTICO FINANZAS INTERNACIONALES

CASO PRÁCTICO FINANZAS INTERNACIONALES

European Open Business School

CASO PRÁCTICO FINANZAS INTERNACIONALES

INDICE

1. CASO PRÁCTICO..................................................................................................................... 3

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CASO PRÁCTICO FINANZAS INTERNACIONALES

1. CASO PRÁCTICO

Un importador europeo tiene una cuenta por pagar con un proveedor japonés por un importe de 100.000 yenes como consecuencia de unas mercancías que le ha suministrado, siendo el vencimiento del mismo dentro de 90 días.

Cuestiones:

1. Identifique si existe algún riesgo inherente al pago por parte del importador europeo y en caso afirmativo exponga brevemente las posibilidades de cobertura existentes, razonando las ventajas e inconvenientes de cada una de ellas. 2. Imagine que el tipo de cambio forward es de 0.01 Euro por cada yen y que la expectativa del importador es que el tipo de cambio spot a 90 días sea de 0.03 euros por cada yen. Responda a las siguientes cuestiones:

a) ¿Utilizaría un contrato forward para cubrirse? b) ¿Por qué? c) ¿Cuál sería la pérdida asumida si no utilizase una cobertura?

d) Imagine que hay un contrato de futuro que vence en la misma fecha que su débito comercial. ¿Qué efectos tendría una cobertura con un contrato de futuro? 3. Imagine que el tipo de cambio forward es de 0.01 euro por cada yen y que su departamento de Tesorería le ha comunicado que si el tipo de cambio se situara en 0.06 yenes por euro, no habría tesorería suficiente para atender la obligaciones de pago. Tiene la posibilidad de adquirir una opción call con precio de ejercicio 0.01 euro por cada yen y cuyo precio es de 1.500 euros. Responda a las siguiente cuestiones: a) Si el tipo fuera 0.005 euros por yen ¿Qué acción tomaría respecto a la opción adquirida? b) Si el tipo fuera de 0.02 euros por yen, ¿Cuál sería el resultado de no cubrirse? Y ¿Cuál sería el resultado de haberse cubierto con la opción call?

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