CASO PRÁCTICO 5 B5 M3

CASO PRÁCTICO 5: PENDIENTES (BLOQUE 3)

MODULO 3 CASO PRÁCTICO5

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CASO PRÁCTICO 5: PENDIENTES (BLOQUE 3)

INDICE

1. Carry y Roll Down: ACTIVIDAD............................................................................... ¡Error! Marcador no definido.

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CASO PRÁCTICO 5: PENDIENTES (BLOQUE 3)

1. ACTIVIDAD BLOQUE 5 – Pendientes de curvas

1.- Entre las diferentes estrategias en curva con Swaptions elija cuál es la correcta ante una expectativa de Bull Flattening y explicar la elección:

a) Comprar receiver swaption sobre un vencimiento swap corto y vender un receiver swaption sobre un vencimiento swap largo.

b) Vender receiver swaption sobre un vencimiento swap corto y comprar un receiver swaption sobre un vencimiento swap largo.

c) Vender receiver swaption sobre un vencimiento swap corto y comprar un payer swaption sobre un vencimiento swap largo.

d) Comprar payer swaption sobre un vencimiento swap corto y vender un payer swaption sobre un vencimiento swap largo.

2.- Con los datos de los precios del bono español a 2 años y el bono a 5 años de los últimos días, elija y describa el movimiento que ha ocurrido en la pendiente de la curva:

2y

5y

09/11/2019 08/11/2019 07/11/2019 04/11/2019 03/11/2019 02/11/2019 01/11/2019 31/10/2019 28/10/2019

100,178 100,202

102,013 102,093 102,178 102,083 102,188 102,225 101,948 102,223 102,038

100,21

100,185 100,175 100,158 100,113 100,125 100,098

a) Bear Steepener. b) Bull Flattener. c) Bear Flattener. d) Bull Steepener.

3) Cuáles de los siguientes efectos explica el mayor porcentaje de riesgo en la variación de los tipos de interés. Explicar en cada uno de ellos si es correcto o falso y el motivo:

a) Una variación en la curvatura de tipos, haciéndose esta más convexa.

b) Empinamiento de la curva con un desplazamiento al alza de los tramos largo.

c) Desplazamiento paralelo de los tipos de interés.

d) Todos tiene el mismo efecto, depende del contexto económico.

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