4_12 PLANIFICACIÓN FINANCIERA

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Un ejemplo extremo para valorar las bondades de este efecto en periodos muy largos de tiem- po puede ser el caso de la venta de los indios Lenape de la isla de Manhattan a los holandeses en 1626 cuya transacción se cerró en 60 guilders que equivalían a 24 dólares en lo que se ha considerado el peor negocio de la historia. Pero igual no lo fue tanto… si capitalizáramos esos 24 dólares a una tasa compuesta de interés del 8% hoy en día los descendientes de los indios contarían con una fortuna de 241 billones de USD nada más y nada menos que 18 veces el PIB de todos los Estados Unidos.

LECTURAS MFIA Gestión de activos tradicionales y alternativos LIBRO 4 4. PERFILES DE INVERSOR

Habitualmente el ciclo de vida de un ahorrador suele ir atravesando diferentes etapas:

• desde una inicial desde los 25 a los 35 años de definición de objetivos financieros donde se accede por primera vez al mercado laboral, el salario suele ser reducido, los gastos co- mienzan a aflorar y es el momento de plantearse cuales van a ser esos objetivos financie- ros que vamos a intentar cumplir a lo largo de nuestra vida. Las tasas de ahorro suelen ser reducidas y normalmente se tiene que acudir al endeudamiento para acceder a alguno de los objetivo como la vivienda. No obstante, aunque sea una fase donde incrementar la tasa de ahorro sea complicado es la fase donde un esfuerzo ahorrador menor consigue resultados sobre otros objetivos a largo plazo más importante. En países sajones donde esta cultura planificadora está mucho más arraigada es habitual compartimentar la car- tera de inversiones por objetivos concretos a la que van dotando desde temprana edad para conceptos no solo asociados a la jubilación sino a la compra de un vehículo, de una vivienda o la futura educación de los hijos incluso en muchos casos sin tenerlos aún. Aunque la visibilidad sobre cómo será el futuro de cada uno aun no suele ser muy clara esto no es óbice para acumular masas de ahorro cuyo concepto puede ir variando según se vaya clarificando ese futuro. • pasando por una etapa central de acumulación de capital desde los 35 a los 65 años don- de el desarrollo profesional y también las circunstancias familiares tienden a asentarse y alcanzan su cenit tanto en ingresos como en gastos aunque normalmente la tasa de ahorro suele alcanzar su punto más elevado. Es la fase donde suelen existir más posibilidades de • Por último una fase de consumode capital desde los 65 años en adelante coincidiendo con la edad de jubilación donde los ingresos suelen caer bruscamente y aunque haya partidas de gastos que tiendan a desaparecer o reducirse sobre todo aquellos relacionados con los hijos, ya que suele coincidir la edad de fin de sus estudios y la emancipación, con la devo-